Ámelos o deténgalos, las hipotecas inversas de HECM tienen un lugar: ¿es su lugar?

Stephanie Moulton, una profesora de la Universidad Estatal de Ohio, ha investigado las hipotecas. CréditGreg Marinero para The New York Times

Stephanie Moulton, una profesora de la Universidad Estatal de Ohio, ha investigado las hipotecas. 26, 2014 Los ejecutivos de las compañías de hipotecas revertidas saben mucho acerca de los sentimientos de los consumidores con respecto a la herencia. Después de todo, están en el negocio de alentar a los estadounidenses mayores a drenar el capital ahora de las casas que pueden transmitir a sus herederos en el futuro.

Pero se atreven a citar a una de estas personas como fuente en esta publicación, como hice la semana pasada. , y este es el tipo de reacción vigorosa que proviene de los lectores: “Ni siquiera puedo imaginar un escenario en el que una hipoteca revertida deba considerarse nada más que radioactiva”, dijo un comentario. Y: “No son más que una estafa que nadie con ningún sentido común debería caer en la cuenta “, según otro.”

Estos vehículos son la provincia de los prestamistas más inescrupulosos y serían prohibidos en una sociedad más civilizada “, dijo un tercero. Estas son cosas fáciles de decir cuando uno tiene suficientes ahorros o pensiones y los ingresos de la Seguridad Social para sobrevivir. Pero dado que las casas de los estadounidenses mayores valen, en promedio, más que sus otros ahorros combinados, existe una inevitablemente escandalosa sobre las hipotecas revertidas.

A medida que más personas se jubilen en las próximas décadas con ahorros modestos y sin pensión privada, necesitarán recuperar parte del capital de la vivienda durante sus vidas cada vez más largas. Ha sido fascinante ver crecer a la industria de hipotecas inversas, o intentar – en años recientes. Por un lado, siempre se ha llenado con compañías sin nombre que usan celebridades de segundo nivel para tratar de vender a las personas mayores en el producto.

Los vendedores no éticos se involucraron en todo tipo de mal comportamiento, persuadieron a los clientes para que retiraran el capital de sus hogares e invirtieran en productos financieros inadecuados o dejaran a los cónyuges fuera de la escritura de la propiedad de una manera que les causara la pérdida de los hogares más tarde. Compañías de marcas como Bank of America, Wells Fargo y MetLife abandonaron el sector con horror.

Pero este verano, BNY Mellon volvió al negocio como administrador y asegurador de los préstamos. Y varios investigadores respetables han respaldado ciertos usos de las hipotecas revertidas; uno incluso ha ido tan lejos como para invertir dinero en un prestamista de hipotecas inversas de nueva creación.

Una serie de cambios legales y regulatorios destinados a reducir el número de incumplimientos también han entrado en vigencia o están a punto de hacerlo. Muchas de las personas que ingresan o examinan el negocio de hipotecas revertidas ahora describen su interés en él como una especie de conversión. Incluso hace media década, Michael Gordon, el jefe de retiro y soluciones estratégicas de BNY Mellon, nunca habría sugerido que la compañía se acercara al producto.

Las compañías que consideran a un cliente potencial generalmente no verificaron para asegurarse de que el prestatario pudiera pagar los impuestos a la propiedad y los pagos del seguro del hogar. Tampoco descalificaron a muchos prestatarios para quienes el préstamo simplemente no era adecuado. Eso está cambiando ahora, y el comunicado de prensa de BNY Mellon sobre sus intenciones estaba repleto de conversaciones felices sobre la compra de préstamos que los prestamistas habían suscrito de manera “socialmente responsable”. El Sr. Gordon se apresura a notar que el producto no es adecuado para todos.

Pero también cree que muchos jubilados con carteras de inversión que son la mitad en acciones y la mitad en bonos no son conscientes de su verdadera asignación de activos. Después de todo, su capital propio es un activo también. Muchas personas tienen una gran cantidad de esto, y quienes compraron una casa de retiro en 2005 saben muy bien cuánto puede desaparecer. “Tenemos esta idea como seres humanos de que vivimos al final de la historia y todos los hechos son conocidos, ” él dijo.

“Pero mi percepción aquí es que todavía estamos descubriendo cómo se supone que su hogar debe encajar con el resto de sus activos”. A lo largo de los años, probablemente haya visto a Alicia H. Munnell citada en esta publicación. Ex miembro del Consejo de Asesores Económicos del presidente Clinton y veterana de 20 años del Banco de la Reserva Federal de Boston, ahora dirige el Centro para la Investigación de la Jubilación en el Boston College.

Si bien el centro recibe apoyo financiero de una larga lista de compañías financieras, incluyendo un prestamista de hipotecas revertidas, nunca pensó en hacer una apuesta de seis cifras en ninguna de ellas. Pero recientemente, la Sra. Munnell de 72 años y su esposo, que probablemente debería estar volviéndose más conservador con su dinero a medida que se levantan en años, invirtió $ 150,000 en un nuevo prestamista de hipoteca inversa llamado Longbridge Financial. “Nunca antes había hecho algo así en toda mi vida”, dijo.

“Creo en eso tanto que utilicé parte de la herencia de mis hijos para invertir”. Su convicción no le produce ninguna alegría particular. “Cuando miro hacia adelante, no veo cómo la gente va a tener suficiente, realmente no”, dijo. Las personas pasan su vida adulta pagando sus hipotecas, y las personas con pensiones a menudo pudieron evitar el uso de ese capital en la jubilación. “Nuestra evaluación sigue adelante